中国挖掘机行业：2013年有望回暖

    2012年的工程机械市场风起云涌正促使挖掘机企业进行变革。纵观全年，挖掘机在过去的一年里，库存压力、应收账款激增、经济环境萎靡等负面因素一直伴随着中国工程机械行业。一年多来，虽然行业回暖的声音不断，却一直未能成行。在行业中，我们看到了革新和进步，也可以看到迷惘和彷徨；对于未来的愿景，工程机械制造企业们信心满满，但也能感觉到他们对当前困难局面的忧虑和烦恼。近期农田水利和高铁等基建项目资金到位情况较好使11月销量超预期。因此，行业人士纷纷对明年的工程机械回升抱有高度的热情和希望，并且预计明年挖掘机械下滑幅度很有可小于20%。
    2012年挖掘机销量低迷
    根据最新数据显示，2012年12月份中国挖掘机行业总销量为7,275台(包括出口),较11月份销量6,842台环比上升6%,同比增幅从11月份的-25%改善至-17%(对于国内销量而言,同比增幅从-29%改善至-22%)。2012年的总销售量为118,949台,较2011年公布的183,505台低35%,也就是2012年挖掘机全年销量同比下降35%。
    根据工业协会的数据,2012年总销量低于2010年但高于2009年水平。我们预计2013年销量将增长14%，但仍较2010年销量179296台低25%左右。总出口量从去年的4727台增长75%至8264台（未计入龙工12月份出口量），出口占总销量比重从2011年的3%翻倍至7%；国内主要主机厂商还赢得了几个大规模出口订单，尤其是在中东等新兴市场；2012年外国品牌的市场份额继续收缩，12个主要外国品牌的市场份额从2011年的58%降至50%。三一重工是唯一一家销量高于10000台的企业15619台，该公司保持着市场第一的地位,尽管销量同比下降24%,但其市场份额从去年的11.2%升至13.1%（包括出口）。小松、斗山销量均为9000台左右。2012年中联重科销量的同比增幅最高65%:市场份额从2011年的1.0%升至2.6%，2012年销量为3089台。
    2013年挖掘机行业有望回暖
    虽然2012年整个挖掘机行业的市场比较低迷，但是推动国内挖掘机械行业发展的动力也并未消失。2002年至2012年，挖掘机械销量的复合增长率约有27%，而保有量的增幅约有38%。这是一个保有量从10万跃升至100万的过程。由于挖掘机械行业的弹性很大，只要稍有经济刺激，挖掘机行业就会恢复发展。决定这一行业前景的最大因素是中国的城镇化，而中国的投资有个特点，一是“铁公基”，即铁路、公路和基础设施等建设，一个是房地产，这两大领域，都与挖掘机械密切相关。大城市的房地产消费目前正受到抑制，挖掘机械的驱动力主要来源于城镇化。中国的城镇化率只有50%，离国际平均水平还有约15%的差距。按照国际惯例，一个国家的城镇化只有达到65%才会逐渐放缓。所以，我国城镇化率的提升需要较长的时间，城镇化是个漫长的过程。因此，在未来5年内，挖掘机械行业的销售增长率仍有可能维持在15%左右。
    当然，挖掘机械的出口也是拉动因素之一，但是，这一影响并不大。国产挖掘机品牌与外国挖掘机品牌对比，最大的优势是维修的成本低，而缺点是耐用性不够。但是，这一差距正在快速缩窄。在挖掘机中，液压系统的成本约占40%，国产品牌还未完全攻进去。现在国内公司只攻克了液压油缸的技术，譬如恒力，约占国内液压油缸市场份额的26%，难度最高的液压泵的核心技术，现在仍掌握在外资品牌手中。目前，国际市场上，中国的挖掘机械价格大约位于第二梯队，低于美国的卡特彼勒和日本的小松，但是高于韩国的大宇。以三一重工的大型挖掘机为例，它的价格比卡特彼勒的同类产品低20%，但比大宇的同类产品高5%。在这一领域，技术和价格基本成正比。